Kryptowährung im Business: Chance oder Risiko?

Kryptowährungen sind digitale Zahlungsmittel. Im Grunde genommen handelt es sich um Geld. Doch während klassisches Geld von Notenbanken und damit letztlich Staaten ausgegeben und verwaltet wird, sind es bei Kryptowährungen die Internetnutzer selbst, die ihre Währungen verwalten. Das Strickmuster ist immer gleich: Ein kluger Kopf oder eine Gruppe derselben definiert Algorithmen und Abläufe, auf deren Basis die Kryptowährung fortan dezentral funktioniert. Dann schließen sich immer mehr Nutzer an.

Vereinfacht ausgedrückt: Die Kryptowährung entwickelt ein Eigenleben, ermöglicht durch Vertrauen und die Mitwirkung ihrer Nutzer. Es gibt keine zentrale Bank und keinen zentralen Server. Alles ist digital verteilt. Wesentliche Änderungen an der Funktionsweise einer Kryptowährung erfordern eine Mehrheitsentscheidung, zum Ausdruck gebracht durch das Erbringen von mehr als der Hälfte der Gesamt-Rechenleistung im jeweiligen Krypto-Netzwerk. Es gibt keinen Knopf, über den man die jeweilige Digitalwährung einfach ab- oder aufwerten oder sogar abschalten kann.

Das klingt erstmal ziemlich sicher und genial. Doch bevor Sie Ihre aktuellen Geldbestände in Bitcoin oder Alternativen wie Ethereum tauschen – lesen Sie lieber noch ein wenig weiter. Denn es gibt den einen oder anderen Haken.

Kryptowährungen sind anonyme, dezentral organisierte Zahlungsmittel.

Zunächst einmal müssen interessierte Nutzer Vertrauen in eine Kryptowährung fassen, so wie das bei Bitcoin seit 2009 recht erfolgreich vonstatten ging. Das ist nicht immer gerechtfertigt: Inzwischen gibt es neben Bitcoin noch zahlreiche weitere Kryptowährungen. Viele davon haben ihren Sinn und spezifische Vorteile, sind auch erfolgreich. Andere dienen lediglich ihren Erfindern dazu, sich finanzielle Vorteile im Sinne eines Schneeballsystems zu verschaffen, sind also betrügerisch. Wieder andere scheitern irgendwann mangels Interesse oder wegen technischer Probleme.

Ist eine Kryptowährung erfolgreich wie allen voran der Bitcoin, verwenden sie jedoch immer mehr Nutzer als – bei richtiger Verwendung völlig anonymes – Zahlungsmittel. Anhand kryptischer Adressen kann Nutzer A einen Betrag an Nutzer B senden – und keine Bank ist daran beteiligt. Für die Übertragung des Geldbetrages sorgen vernetzte Rechner auf Basis eines Blockchain-Systems. Grundsätzlich ist eine einmal angestoßene Kryptowährungs-Transaktion nicht mehr rückgängig zu machen. Ist der Betrag einmal abgeschickt, dann gibt es kein Storno und kein Zurück mehr.

Man sollte sich also gut überlegen, wem man eine Zahlung per Kryptowährung sendet und ob dieser Jemand auch ernsthaft plant, die versprochene Gegenleistung zu erbringen. Beim aktuellen Ransomware– und ähnlichen Hacker-Angriffen werden beispielsweise Zahlungen in Bitcoin als Lösegeld für verschlüsselte Daten verlangt. Es ist dabei mehr als ungewiss, ob die Entschlüsselung als Gegenleistung dann auch wirklich erbracht wird. Das Geld ist aber auf jeden Fall weg, und der Empfänger lässt sich, sofern er sich gut genug auskennt und keine groben Fehler bei der weiteren Verwendung der ergaunerten Mittel macht, niemals ausfindig zu machen.

Eine Kryptowährung muss doch irgendwie “hergestellt” werden?

Absolut. Dieser Vorgang nennt sich “Mining”, auf Deutsch “Schürfen”. Vereinfacht gesagt besteht dieser Vorgang darin, dass Freiwillige ihre eigene Rechenleistung zur Verfügung stellen und mit ihren Computern komplexe Rechenaufgaben lösen. Die Rechner, die das schaffen, produzieren damit kontinuierlich “Coins” (Münzen), also Einheiten der jeweiligen Kryptowährung. Die beteiligten Freiwilligen erhalten als Entlohnung für die zur Verfügung gestellte Rechenleistung einen kleinen Anteil der von ihnen geschürften Münzen.

Eine sehr rege Szene betreibt dieses Mining teilweise als Hobby – aus Spieltrieb – oder auch zunehmend als Investment. Es existieren sogar zahlreiche Anbieter, bei denen sich Mining-Rechenleistung einkaufen lässt, was im Grunde vergleichbar mit der Investition in das Schürfen von Gold oder anderen Rohstoffen ist – nur eben digital. Online-Kalkulatoren bieten an, vorab auszurechnen, ob sich das Mining unter den gegebenen Umständen wohl lohnt oder ob es mehr Kosten als Erlös verursachen wird.

Vorsicht: Längst nicht alle dieser Mining-Anbieter gelten als seriös, und selbst, wenn der Anbieter seriös ist, birgt die Investition ein Verlustrisiko. Denn die Preise für die zum Mining benötigten Güter wie Rechenleistung und Strom können sich jederzeit ändern. Zudem verändert sich unter anderem der Schwierigkeitsgrad der beim Mining zu lösenden Rechenaufgaben ständig. Er steigt in der Regel mit der Zeit.

Das ist ein Mechanismus, mit dem die Erfinder von Kryptowährungen die Geldmenge im Griff behalten wollen. Denn könnte beliebig viel Kryptowährung produziert werden, dann herrschte ja Inflation.

Oft machen Einsteiger beim Thema Mining die Erfahrung, dass sie einen Spitzen-Server für ein bis zwei Euro pro Stunde mieten können – und damit einen Erlös von wenigen Cent erwirtschaften. Kein gutes Geschäft. So teilt sich die Mining-Szene vor allem in zwei Gruppen: Menschen mit Spieltrieb, die das als Hobby betrachten und damit (mehr oder minder erfolgreich) einen gewissen Nebenverdienst zu erzielen versuchen, und ausgebuffte Profis, vermutlich oft mit Insiderkenntnissen.

Gibt es Börsenplätze für Kryptowährungen?

Ja, allerdings sind das nicht die klassischen Börsenplätze dieser Welt, sondern oft Grauzonen. Zahlreiche Unternehmen weltweit bieten das Ein- und Auszahlen klassischer Währungen in Kryptowährungen an, beispielsweise per Kreditkarte oder über andere Online-Bezahldienste. Außerdem werden Wechselkurse taxiert, sowohl zwischen den unterschiedlichen Kryptowährungen als auch zwischen den Kryptowährungen und klassischen Währungen, zuvorderst dem US-Dollar. Das heißt, dass theoretisch jeder von uns auf Kursschwankungen der Kryptowährungen spekulieren kann, und die fallen wie erwähnt oft so heftig aus, dass man sich Hebelprodukte sparen kann (beziehungsweise: sparen sollte). Dennoch bieten einzelne Broker bestimmte Spekulationsprodukte auf die Krypto-Wechselkurse an, etwa CFDs (Differenzkontrakte). Dieser Markt ist für Kryptowährungen jedoch gerade erst im Entstehen und an den etablierten Finanzhandelsplätzen noch nicht angekommen. Ein Feld für Zocker.

Jegliches Investment in Kryptowährungen ist also neben dem Kursrisiko mit einem erheblichen weiteren Risiko verbunden: dem Ausfall der privatwirtschaftlich betriebenen Währungs-Wechselstube und dem Ausfallrisiko des oft wenig bekannten und etablierten Emittenten von Spekulationsprodukten auf Kryptowährungen. Kommen potentiell Hebelwirkungen bei Spekulationsprodukten und ungeplante Kurs-Ausreißer zusammen, so kann man sich beim Spekulieren auf Krypto-Wechselkurse blitzartig und vollständig ruinieren. Seien Sie also vorsichtig.

Die Seriosität und Motivation der Verfechter und Nutzer von Kryptowährungen ist äußerst ambivalent zu sehen. Licht und Schatten liegen dicht beieinander und verschwimmen zum Teil. Daher tun sich Medien und Entscheider auch so schwer mit dem moralischen und folglich rechtlichen Beurteilung von Kryptowährungen.

Die altruistische Seite der Krypto-Szene lässt sich so beschreiben:

Kryptowährungen sind eine sinnvolle und legitime Alternative zu klassischen Währungen und Zahlungswegen. Sie können Menschen gute Dienste erweisen, wenn klassische Währungen und Zahlungsmittel durch unvorhergesehene Ereignisse plötzlich massiven Wertverlust erleiden sollten, auch wenn die Frage gestellt werden muss, inwiefern bei einem apokalyptisch anmutenden Zusammenbruch klassischer Banken- und Zahlungssysteme a) Dinge des täglichen Lebensbedarfs mit Kryptowährungen zu bezahlen wären und b) Kryptowährungen noch in andere Währungen oder beispielsweise Edelmetalle überhaupt problemlos eintauschbar wären. Schwer vorstellbar.

Ob das tatsächlich passieren kann – und wie sich etwa eine weltweite Bankenkrise nie da gewesenen Ausmaßes (“kein Geldautomat funktioniert mehr”) auf den Kurs von Kryptowährungen auswirken würde – ist nur spekulativ zu betrachten.

Zum anderen ermöglichen Kryptowährungen weltweite Zahlungsvorgänge für alle Menschen, ganz unabhängig von Banken, Unternehmen und Staaten, und vor allem vollständig anonym. Das kann von Vorteil für Personen sein, die sich für gute Dinge einsetzen und in irgendeiner Form Verfolgung ausgesetzt sind und daher unbeobachtet Transaktionen durchführen möchten, man denke dabei zum Beispiel an Whistleblower im Exil oder für Menschenrechte kämpfende Dissidenten.

Die dunkle Seite der Krypto-Szene hat es in sich:

Was wir oben unter “Mining” beschrieben haben, das digitale “Schürfen” von Kryptowährungen, betreiben nicht nur ehrenhafte Freiwillige. Auch Hacker beschäftigen sich sehr gerne damit. Sie kapern über Schadsoftware fremde Server und Rechner und missbrauchen sie zum Mining von Kryptowährungen. Der befallene Rechner wird dabei deutlich verlangsamt, denn Mining ist sehr ressourcenfressend. Mining ist generell nur noch bei wenigen Kryptowährungen und mit wenigen Hardware-Konstellationen wirtschaftlich zu betreiben, wenn man selbst für die zugrundeliegende Hardware und deren Betrieb sorgen muss. Es ist also durchaus reizvoll für Hacker, auf Kosten Dritter auf deren Rechnern Mining zu betreiben und die erwirtschafteten Beträge auf dem eigenen Kryptokonto zu hamstern, anonym und nicht nachverfolgbar.

Schlimmer noch: Wo Geld ist, da ist oft Kriminalität ein Thema. Sie ist sogar älter als Geld. Sicherlich haben sich bereits unsere Urahnen in der Steinzeit und zuvor gegenseitig mit wenig schmeichelhaften Methoden um Tauschgegenstände wie Holz, Fleisch, Fell und Stein gerauft und sich derer gegenseitig beraubt.

Wenn wir nun bedenken, dass Bargeld aus guten Gründen ein sehr beliebtes Zahlungsmittel (beziehungsweise eine beliebte Beute) krimineller Machenschaften ist, so braucht es nicht viel Fantasie: Was bedeutet es wohl, wenn man mithilfe von Kryptowährungen beliebig große Beträge komplett anonym und nicht nachvollziehbar von einem Ort der Welt zu einem anderen transferieren kann? Wo Kriminelle bislang in irgendeiner Form in Erscheinung treten müssen, um ihren illegal erworbenen Geldbetrag in Empfang zu nehmen (“Lösegeld im Papierkorb im Stadtpark deponieren”), da können sich die Täter künftig zurücklehnen und warten, bis der ergaunerte Betrag auf ihrem Krypto-Konto eingeht.

Sind Kryptowährungen nützlich für mich und mein Business?

These: In aller Regel überwiegen aktuell die Risiken.

Selbst wenn Währungen wie Bitcoin oder, um ein weiteres Beispiel zu nennen, Ethereum auch in den nächsten Monaten und Jahren ihren Wert gegenüber dem US-Dollar weiter regelmäßig vervielfachen: Damit arbeiten sollten Sie nur, wenn Sie sich extrem tief in das Thema einarbeiten und die Risiken kontrollieren können. Das gilt erst recht, wenn größere Beträge über einen längeren Zeitraum in Form von Kryptowährungen in digitalen Geldbörsen verbleiben sollen.

Ohne Kryptowährungen verteufeln zu wollen: Aus heutiger Sicht spricht viel dagegen, im Business mit Kryptowährungen zu arbeiten, egal, ob als akzeptiertes Zahlungsmittel oder als Spekulationsposition. Wir haben einige der Risiken bereits weiter oben beleuchtet. Hinzu kommen noch zahlreiche weitere Totalverlustrisiken, etwa bei technischem Versagen der dezentralen Infrastruktur oder bei groß angelegten Angriffen auf Kryptowährungen, die ebenfalls möglich sind. Auch eigene Fehler im Umgang mit der Krypto-Technik führen unmittelbar zum Totalverlust, etwa das Verlegen des eigenen, geheimen Krypto-Schlüssels.

Dazu kommt, dass Behörden die bestehenden Kryptowährungen mit kritischem Blick beäugen. Sind sie nicht ideale Instrumente für ideale Aktivitäten, zur Verschleierung von Transaktionen, letztlich zur Geldwäsche? Die Frage ist nicht zwangsläufig mit einem Ja zu beantworten, aber zu verneinen ist sie ebenfalls nicht. Daher sollten Sie zumindest im Hinterkopf damit rechnen, dass Sie verstärkt auf dem Radar von Ämtern und Ermittlern sind, wenn Sie sich öffentlich wahrnehmbar mit Kryptowährungen anfreunden, etwa durch Akzeptieren derselben als Zahlungsmittel in Ihrem Online-Shop.

Prinzipiell haben Sie das gute Recht, Bitcoin & Co. als digitale Währung zu akzeptieren – doch suchen Sie sich in diesem Fall einen affinen Steuerberater und dokumentieren Sie alles mehr als genau – um bei Rückfragen seitens des Finanzamts die richtigen Antworten geben zu können.

Hinweis: Die finanziellen Folgen von Cyberkriminalität können sehr schnell existenzbedrohende Ausmaße annehmen – vor allem für klein- und mittelständische Unternehmen, die weder über die finanziellen Mittel, noch über das adäquate Krisenmanagement zur Bewältigung verfügen. Die Hiscox Cyber-Versicherung bietet genau diese Sicherheit und deckt finanzielle Risiken ab, die durch Hacker-Angriffe und Datenrechtsverletzungen auf Sie zukommen können:

Außerdem gibt es die Möglichkeit, im Rahmen der Allrisk Hausrat-Versicherung von Hiscox (inkl. Kunst und Wertgegenstände) einen Verlust von Krypto-Währungsguthaben im Rahmen des Private-Cyber-Moduls abzudecken.